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电力设备与新能源周报:新能源汽车板块反弹可期、售电市场逐步开启

发布时间:2016-04-25    研究机构:中投证券

电力设备与新能源板块回调明显,但该板块依然依然包含众多热点,继续看好新能源汽车板块(三元锂电产业链与充电桩投资机会)和售电侧投资机会。

投资要点:

行情回顾:上周电力设备板块下跌6.2%,同期创业板下跌7.2%,沪深300下跌3.Og%,涨幅在申万28个子行业中排第23名。从估值层面来看,电力设备整体估值46倍,为创业板估值6g%。子板块中,锂电池和一次设备表现最佳:个股方面,中电鑫龙、露笑科技(002617)、好利来、融捷股份涨幅居前。

行业热点:新能源汽车骗补调查已接近尾声,地方政府新能源汽车推广政策陆续落地。历时两个多月的骗补调查已接近尾声,调查结果将在近期公布,市场对新能源汽车骗补调查基本消化完毕,但还需等待补贴政策是否调整。

从目前各地方新能源汽车推广政策来看,地方对于新能源汽车推广的数量均设定了较高的目标,并且补贴力度依然较大,新能源汽车高增长可期。看好全年的新能源汽车板块投资机会,上半年锂电池和充电桩火热行情将延续,下半年有望带动电机电控和新能源汽车运营板块。

本周专题:前期,广东售电公司打响电力直接交易头炮,重庆市发改委也于日前出台《关于重庆市售电侧改革市场主体准入与退出的指导意见》,对售电公司的准入条件以及推出机制给出相关细则,另外,有媒体报道《售电公司准入与退出管理办法》和《有序放开配电业务管理办法》即将出台,售电公司将陆续在全国范围内开业。从我们的测算来看,发电企业愿意让利1毛以上,售电侧大有可为,重点推荐智光电气.和顺电气.新联电子。

投资建议:由于三元锂电池已成为物流车的主流电池,再动力电池占比将逐步提升,并且往高能量密度方向发展,我们继续看好三元锂电池投资机会,推荐亿纬锂能、沧州明珠.当升科技:千亿充电桩市场已启动,随着地方政府推广政策陆续看地,看好充电桩板块,推荐和顺电气。

风险提示:新能源汽车政策支持及销量不达预期,电改推进不达预期

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