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电子元器件行业周报:看好电子行业的红九月行情

发布时间:2014-09-01    研究机构:国泰君安证券

看好电子行业的红九月行情。推荐逻辑:1)中报预期已经明确,龙头公司保持良好增长;2)iPhone6 发布渐行渐近; 3)运营商补贴下降的负面预期已经消化;4)3Q 行业景气度逐月攀升,我们看好电子行业的红9 月行情。 推荐白马品种:欧菲光/海康威视/顺络电子,以及高Beta 品种:胜利精密/银河电子/飞乐音响/振华科技/欣旺达。

蓝宝石行业:华为P7 蓝宝石款上市提振市场预期。1)验证国内厂商蓝宝石手机先于苹果的判断;2)华为蓝宝石P7 手机全部采用国内供应链;3)初期一体化,成熟后再分工,目前各厂家成本差异很大,必须垂直整合提高反应速度和降低成本。重点受益公司:西南药业(奥瑞德,长晶材料),露笑科技(002617)(全产业链),天通股份(全产业链),大族激光(加工)、水晶光电(长晶、切磨抛),星星科技(后段加工)。

半导体行业:Intel 入股展讯,可成里程碑。1)表明Intel 确实非常着急进入移动端;此前也跟全志合作攻平板电脑市场。2)Intel的战略目的:一是在移动终端市场,为x86 芯片架构找出路;二是维持跟中国政府的关系(预防反垄断诉讼),三是为晶元OEM 厂争取代工资源。受益公司:中芯国际、长电科技、生益科技、同方国芯、上海新阳等;我们继续推荐振华科技、兴森科技、太极实业 。

行业动态:1)Digitimes:行动装臵、车用电子带动,全球半导体市场持续增长;新机发表前夕,iPhone5 和5S 旧机回购爆增快30 倍;苹果HomeKit 应用产品,August 智能识别门锁正式出货;2)智能硬件专题:三星推出Gear S 曲面屏幕手表,LG 推出圆形智能手表G WatchR,智能路由器2Q14 销售极路由份额64%;3)运营商补贴确认下调,整机品牌需要转型。

公司更新:1)【欧菲光 002456】新业务已经小成气候;2)【劲胜精密 300083】处于金属化升级投入期;3)【长盈精密 300115】金属件产能已进入卖方市场;4)【胜利精密 002426】投资盖板玻璃及财险公司;5)【顺络电子 002138】PDS 天线业内领先。

风险提示:行业景气下行,技术创新周期放缓。

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